统计分析

在 $1.59B TVL 与 $19.90B 近30日成交量（月度换手约 12.5x）的规模下，实际费率约 0.10% 且协议收入仅约 17% 分成，体现出强流动性与成熟交易需求，但对市场周期波动敏感。

在 $1.64B TVL 的规模下，资金几乎全部集中于 BSC（~99.4%）带来强网络效应但链风险集中；资金周转在不同口径下为 2.3%–44.2%/日，而协议端变现偏弱（年化 ~0.69% Revenue/TVL）。

在 TVL $1.06B、24h 成交量 $435.3M（日换手约 0.41x）的高使用度下，协议仍面临 0 次审计与 Trust Score 缺失带来的显著治理与安全折价。

Fluid展现出高资本效率和可观的交易量，然而，缺乏审计和不一致的TVL报告等关键安全问题严重影响了其量化评估的整体健康度。

在 TVL $204.6M 与 24h 交易量 $162.9M（资金周转 0.80x/日）的基础上，协议日费收 $95.0K（约 5.8 bps 抽成）体现出较强交易黏性，但 TVL 100% 集中于 Base 且 Trust Score 缺失，叠加短期 TVL（-2.01%）与交易量（-5.33%）回落，成熟度仍偏“单链强势、分散风险不足”。

在 $507.3M TVL 的深度基础上，近 30天成交额 $1.05B（约为TVL的2.07倍/月） 显示一定成熟度，但短期成交口径出现 -98.80% 单日波动，对实时景气度判断有干扰。

在 $175.1M TVL 上实现 $119.8M 的24h成交（≈0.68x日换手）且费率撮合约 ~4.9 bps，交易牵引力较强，但未审计（0）与 TVL 口径分歧（CoinGecko $5.37B vs $175.1M）提升了风控与可比性不确定性。

在仅 $43.3M TVL 的基础上实现 $118.7M 24h 成交量（日换手≈2.74x）且费率稳定在约 7.5 bps，说明市场牵引力强；但 0 次审计与信任评分缺失显著抬升了风险折价。

TVL $97.7M、30天成交量 $2.68B（月度周转约27.4x）显示有真实交易牵引，但仅30天手续费 $190.4K且审计=0 / Trust Score缺失，在变现能力与风险背书上偏弱。

蓝鲸DEX显示出中等市场吸引力和资金利用效率，但缺乏显著的TVL和流动性。

在仅 $7.6K TVL 的情况下实现 $68.5M 的24h成交量（约 9,013倍 日换手），同时 0 审计且信任评分 N/A，成交与流动性明显脱节、风险定价偏高。

在 TVL $53.1M、24h 成交量 $85.0M（约 1.60x 日换手）的高周转下，叠加 0 次审计与 Trust Score: N/A，呈现“强流量、强费用、但风控不确定性偏高”的量化画像。

Ekubo 在 $41.2M TVL 上实现 $62.4M 24h 成交（1.51x 日周转）体现较强牵引力，但费率变现仅约 0.7–1.3 bps、协议收入分成低，且代币较 ATH 回撤约 86%、估值仅 0.25x MCap/TVL。

在 $32.1M TVL 上实现 $63.2M 24h 成交（约 2.0x/日 换手）体现了强交易牵引力，但 0 次审计、Trust Score 缺失与 Avalanche 100% 单链集中使其成熟度与风控画像偏弱。

名义成交活跃（24h 成交量 $220.2M–$440.4M），但变现能力偏弱（费率约 0.18–0.35 bps）且 TVL/审计披露缺失，机构级可信度受限。

Sushiswap (V3 Katana) 展现出中等资金利用效率（30日交易量/TVL为5.07倍）并广泛部署于多条链上，但近期交易量显著下滑（24小时内-49.48%），且缺乏关键的审计信息。

Blackhole V3 展现出高达1.17倍的日交易量/TVL比率，资本效率较高，但近期TVL和交易量出现显著下滑，且缺乏审计，存在单链依赖的结构性风险。

SUNSwap 的市场吞吐量和资金利用效率处于中等水平，但其流动性分布和主链占比需要改善。

Cetus DEX 显示出中等市场份额和资金利用效率，但缺乏流动性和主链数据占比。

在 $22.8M TVL 规模下实现 $500.1M 30日成交量（约 22.0x 月度换手）体现一定市场牵引力，但 -52.15% 的单日成交骤降、隐含费率仅约 4–5 bps 且 Trust Score 缺失，使其风险调整后的成熟度处于中等水平。

在 $22.0M TVL 规模下实现 $5.9M 24h 成交量（日换手约 0.27x），短期动能强（+128.44% 1日量增）但费率变现偏薄（成交费约 0.06%），且治理/安全成熟度信号不足（0 次审计、Trust Score N/A）。

在 $63.1M TVL 与 $3.8M 24小时成交量（日换手约 6.0%）的量级下，协议已有一定资金与交易牵引力，但 审计为0 且 Trust Score缺失 使风控成熟度偏弱。

在 $33.5M TVL 规模下按 $2.4M 24h 成交计算日换手约 7.2%，显示中等交易牵引力，但短期流量走弱（1d 成交 -31.1%）且 TVL 100% 集中在 Berachain。

Hyperion 以 $33.1M TVL 支撑 $15.0M 24h 成交量（日换手约 0.45x），短期交易动能较强，但费率变现偏薄（24h 费用/成交量约 0.012%）且 Aptos 单链集中度高。

Byreal 以 $14.1M TVL 撬动 $16.3M 的 24h 成交（日换手 1.16x）显示较强资金周转，但在 0 审计、Trust Score 缺失且池子历史仅约 9 个月的情况下，成熟度与风控背书仍偏弱。

在 TVL $15.8M、24h 成交量 $2.3M（周转≈0.15×） 且 审计=0 的组合下，Osmosis 有一定真实交易与费用产生，但风险背书不足、资金效率处于偏弱区间。

Nest 当前 TVL $4.1M、24h 交易量 $2.0M（日换手约 0.49x），但 24h 手续费仅 $1.1K（约 5.5 bps）且 TVL 100% 单链集中，呈现“相对活跃、规模与分散度不足”的中等成熟度特征。

当前 TVL 仅 $167.4K、30日跟踪成交量 $114.5K（月度周转≈0.68x）且30日手续费仅 $3，短期交易牵引与变现能力偏弱；但历史累计手续费 $301.9M 显示协议层曾具备显著规模。

在 TVL $8.7M、24h 成交额 $6.5M（日周转≈0.75x）的高资金使用率下，尽管仅 1 次审计且缺少信任评分，Hydrex Integral 展现出不错的交易牵引力但整体仍偏早中期成熟度。

在 TVL 1,050 万美元 规模下实现 30 天成交额 1.121 亿美元（10.67× TVL） 的资金周转效率尚可，但 TVL 100% 集中在 Sui 且 Trust Score 缺失，使风险调整后的综合质量处于中等水平。

Ramses V3 展现出强大的资金利用效率，24小时交易量/TVL比率达1.80倍，且收入留存率高，但其相对较低的360万美元总锁定价值和单一链依赖性值得密切关注。

在仅 $3.8M TVL 下实现 $615.4M 近30天成交量（月度换手约 162x），但同时 0 审计 且信任评分 N/A，体现“高周转+低底仓”的交易活跃度与偏高的运营风险。

在 TVL 仅 $3.4M 的情况下录得 24h 成交量 $36.4M（约 10.7 倍 TVL/日），但 日手续费仅 $217（隐含费率约 0.6 bps 量级甚至更低） 且 TVL 单日 -8.48%，呈现“高周转、弱变现、流动性稳定性不足”的特征。

在仅 $132.3K TVL 上实现 $2.1M 24小时成交（约 15.9x 日换手）的同时，0次审计且TVL 100% 集中于单链，显示有交易牵引力但深度与风控短板更为突出。

在 TVL 为 $355.1K 且 100% 集中于 Blast 的前提下，当前 24h 成交量仅 $7.5K（约 2.1% 日换手）、日费用 $20，结合 2 次审计体现一定基础但仍偏早期。

GRXSwap 的短期换手率偏高（24h 成交额 $2.5M / TVL $1.9M = 1.32倍/日），但 TVL 单日回撤 -5.41%、仅 1 个交易对且 0 审计，使其仍处于早期且风险集中。

在 TVL 仅 $2.3M 且 100% 集中于 Binance、并且 0 审计 的前提下，THENA V3 虽有一定成交规模（30日成交 $116.3M），但单交易对平均流动性仅约 $5.2万/对，深度偏薄、运营风险偏高。

Hybra Finance V4 呈现“高换手、低底盘”特征：24h 成交 $5.1M 对比 TVL $132.3K（~38.6x/日），但 0 审计、Trust Score 缺失且 TVL 100% 集中在 Kujira，成熟度偏早期。

费拉 (DLMM) 展示出中等市场趋势和中等资金利用效率，但缺乏流动性多样性和主链数据占比。

Lighter (Spot) 的市场表现中等，交易量和流动性较好，但缺乏 TVL 和信任评分

SailFish 展现出中等市场热度和资金利用效率，但缺乏流动性和信任度。

在仅 $1.1M TVL 的体量下实现 $35.9M 24h 成交量（约 32.6x TVL/天），但手续费仅 $3.9K/天（约 1.1 bps） 且 Trust Score 缺失，呈现“高流量、弱确定性”的牵引特征。