Aerodrome — 统计分析
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在 TVL $204.6M 与 24h 交易量 $162.9M（资金周转 0.80x/日）的基础上，协议日费收 $95.0K（约 5.8 bps 抽成）体现出较强交易黏性，但 TVL 100% 集中于 Base 且 Trust Score 缺失，叠加短期 TVL（-2.01%）与交易量（-5.33%）回落，成熟度仍偏“单链强势、分散风险不足”。
最近更新: · 数据时间窗: 24h / 7d / 30d（按指标可用性展示）
1. 市场概况
- TVL：$204.6M（24h -2.01%）；CoinGecko 口径 TVL：$332.0M，与该口径差异 $127.4M（约 1.62x）。
- 交易活跃度：24h $162.9M、7d $1.73B、30d $8.09B；1d 交易量变动 -5.33%。
- 市场覆盖：上线币种 329 个、交易对 462 个。
2. 资金利用效率
- 24h 资金周转（Volume/TVL）：$162.9M / $204.6M = 0.80x/日，说明在当前 TVL 下资金流转效率较高。
- 7d 折算日均周转：($1.73B/7) / $204.6M = 1.21x/日；30d 折算日均周转：($8.09B/30) / $204.6M = 1.32x/日。
- 费收对 TVL 的收益强度：$95.0K / $204.6M = 4.6 bps/日；30d 费收 $4.2M 约为 TVL 的 2.05%/月（对成交量高度敏感）。
3. 流动性与交易对分布
- 交易对密度：462/329 = 1.40（每个币平均约 1.40 个交易对），更像“广覆盖 + 核心对集中”的结构，而非同质化深度堆叠。
- 若用均值粗略刻画，$204.6M TVL / 329 币 ≈ $0.62M/币（实际高度不均），意味着长尾资产更可能面临更宽价差与更高冲击成本。
- 在 0.80x/日 的周转率下，路由/做市效率偏强，但深度大概率集中于少数主流交易对，长尾对的可交易性需谨慎评估。
4. 主干链数据占比
- TVL 链分布：Base = $204.6M（100%）。
- 集中度含义：协议流动性与交易需求对 Base 的宏观活跃度、Gas/MEV 环境与链上资金周期高度敏感，跨链分散带来的对冲能力不足。
- 同时，单链聚焦可减少流动性碎片化，通常有利于路由效率与成交量/TVL 的周转表现。
5. 量化评估与结论
- 变现能力：费用与收入一致（24h $95.0K、30d $4.2M），对应 24h 成交抽成约 $95.0K/$162.9M = 5.8 bps，收入捕获率在该口径下接近 100%。
- 估值相对 TVL：MCap/TVL = 0.91、FDV/TVL = 1.83；流通/总量 927.1M/1.87B = 49.6%，后续稀释空间对估值弹性存在约束。
- 风控与可信度：已披露 3 次审计，但 Trust Score 为 N/A；短期基本面偏弱（TVL -2.01%、成交量 -5.33% 1d），尽管代币 24h 价格 +3.46%。